A última segunda advertência de Goldman Sachs. Intel s mega-aquisição mais recente torna-se um deve possuir ações de crescimento de dividendos e um gritante Buy. Tech investidores são cegos pela AMD uma oportunidade para comprar Skyworks Solutions. Johnson Johnson s JNJ Management apresenta no fx Global Saúde Conferência 2017 Fatores Transcript. Crucial a considerar antes de negociar sob Armour. Spend uma noite, não é uma fortuna, cobrar mensal Dividends. Apple Antifragile não é. O momento perfeito para pegar um nome que foi derailed. Cocoa encontra um piso. Altria Análise de valorização do grupo sob a proposta de Trump e House GOP planos fiscais. Resolute Energy s CEO da REN Rick Betz no quarto trimestre de 2017 resultados - chamada de ganhos Transcript. Celldex Terapêutica CLDX CEO Anthony Marucci em Q4 2017 Resultados - Earnings Call Transcript. Gilead Ciências GILD Presents at fx Healthcare Conferência Transcript. Hallador Energia s HNRG CEO Brent Bilsland em Q4 2017 Resultados - Earnings Call Transcript. Symrise s SYIEF CEO Heinz-Juergen Bertram em Q4 2017 Re Sounds - Earnings Call Transcript. China Lodging Group s HTHT CEO Jenny Zhang no Q4 2017 Resultados - Earnings Call Transcript. Mobileye Drives Massive Premium - A Rangeley Capital Discussão. Como Hedge Upcoming Taxa de Caminhada Vender Isto, Compre This. What Nós Aprendemos. Auris Medical s ORAR CEO Thomas Meyer em Q4 2017 Resultados - Transcrição de chamada de ganhos. Por que o alvo não é um adequado DGI Position. Conduent - Será que este Spin-Off Spin Up. What enviado capital de recursos Soaring maior análise real, não Clickbait. Resource Setor Digest Was Mark Twain logo após All. EnerNOC s CEO de ENOC Tim Healy em Q4 Resultados de 2017 - Transcrição de chamada de salário. Químico de DOW apresenta em 2017 Conferência de Indústrias de Transporte de Aviação de JP Morgan Aviation. Albireo Pharma CEO de ALBO Ron Cooper em 4T 2017 Resultados -.O grupo de RIGHTIDE NAME apresenta na 29a conferência anual de ROTH 2017.Meu Milenio favorito s Dividendo Crescimento Portfolio. The No Fluff Shipping Preferred Update - 14 de março de 2017.Oclaro OCLR Presents At 29th Conferência Anual ROTH. Fresenius Medical Care AG Co FMS apresenta em Exane BNP Paribas 19 Conferência Healthcare. Celldex Therapeutics, Inc 2017 Q4 - Resultados - Slides Call. Rosetta Stone Inc 2017 Q4 - Resultados - Earnings Call Slides. Tesla s Gigafactory Não Promessas Quebradas Como longe como Nevada é Concerned. China Lodging Group, Limited 2017 Q4 - Resultados - Call Calls. Oasis Petróleo Um olhar sobre as suas perspectivas em 50 empresas Oil. FTD FTD CEO Chris Shean em Q4 Resultados 2017 - Earnings Call Transcript. Rising Taxas de Juro Bom ou ruim para o BDC de alto rendimento Sector. The maré poderia estar girando para General Electric. Time para comprar Biotech ETFs. Micron Tecnologia O que esperar no 23 de março Earnings Call. An um sistema de prevenção de acidentes para a Intel. The High-Income, Carteira de Capital Sustentável March Update. Here s Por que Tesla s Capital Raise seguinte é devido a qualquer momento agora. Will As eleições lançar um Pall na Holanda ETF. Transocean em conversas com Borr perfuração para a venda de Jack-Up Fleet Por 1 2 B Illion. Valeant Por que Ackman Bailed. Market Desafio Intel e Mobileye. Does A Mobileye Aquisição Tornar um BlackBerry Aquisição Target. HSBC uma história curta. Banking reservas são uma mentira, aqui é a verdade. Aurinia Pharmaceuticals todos os sistemas Go. Exxon Mobil eo caso De desaparecimento FCF. The 3 Worst Performing Dividend Achievers tão longe este ano. Steering claro de investir Blind Spots. Sentiment fala como Sentiment negativo continuará a conduzir o mercado Higher. Gold Weekly Thunderstorm Warning. The bolha está indo para Burst. Hartstreet LLC Comprar Concho no pullback como 2 poços produzir mais de 250 mil barris de petróleo em menos de 8 meses. Ackman Sink Valeant. Near-Oportunidade prazo em Zafgen. Rate caminhadas podem esmagar Philip Morris. It s tempo para girar fora de alto rendimento CEFs. 5 mitos sobre o Índice Investing.20 anos de bebê Steps para Boeing s maior Narrow Body Product. Natural gás tempo e armazenamento Outlook. Citigroup A tensão entre taxas de juros mais elevadas e Taxes. Tidewater Lower Deal, o que s Next. Ouro e Minerais de Ouro - Pullback é Over. US Curto prazo Petróleo Oferta Demanda Outlook. Natural Figuras de armazenamento de gás para esta renda Week. Realty Don t Misread O Signal. Skechers A Big Run Up. Gold Vs Real Interest Rate. General Electric Procurando A New CEO. A Ticking Time Bomb. Hawkier Fed, Drowning Petróleo, Insiders e Saltando Ship. Forget Gold Pelo menos até June. EnerNOC está olhando para vender - Quanto poderia ir para. Triple ameaça Investir com CVS. Himax Sem Razões para Tumble Anymore. Thoughts em um punhado de mREITs eo estado da semana da indústria 65.LNG Exportações Recuperar do susto à frente do papel aumentado no fornecimento de gás natural Demand Balance This Spring And Summer. Why este 6 Yielding REIT Stock é um Buy. Economics Experienced Uma jóia escondida da depressão. A receita para taxas crescentes TIPS. AGNC sustenta rendimento em 11 3 BV está acima, e acima está para baixo. Os seguidores do cão do dividendo sonham de rendimentos e de Leprechauns elevados em março. O grande especulador do mundo. Gestor de Investimentos, Parte 8 - Mais Informações Dar-Me-á Uma Vantagem Imediata. Kinder Morgan Demanda Forte Para A Expansão Da Montanha Trans, Apesar Do Aumento Da Tarifa. Espera-se Aumentar A Taxa De Juros US. Avi Gilburt Major Whipsaws Ahead. Kings. Differing produtividade em toda a US Industries. India olha para carvão de coqueira australiano para produção de aço e Power Generation. Top Shelf Self-Storage REIT rendimentos 4, forte NOI e acima da média Dividend Growth. Bettering seu portfólio com Alpha e Beta. Quando um investidor Separa um único portfólio em dois portfólios, um portfólio alfa e um portfólio beta, ele ou ela terá mais controle sobre toda a combinação de riscos a que ele ou ela está exposta. Ao selecionar individualmente sua exposição a alfa e beta, você pode aumentar os retornos Mantendo consistentemente os níveis de risco desejados dentro do seu portfólio agregado Leia mais para saber como isso pode funcionar para você. SEE Adicionando alfa sem adicionar risco Th E ABCs Antes de começar, você precisará compreender alguns termos e conceitos-chave, nomeadamente alfa, beta, risco sistemático e risco idiossincrático. BETA - O retorno gerado a partir de um portfólio que pode ser atribuído aos retornos do mercado geral Exposição ao beta é equivalente À exposição ao risco sistemático O alfa é a parcela do retorno de uma carteira que não pode ser atribuída aos retornos do mercado e é, portanto, independente do retorno do mercado. Alfa - O retorno gerado com base no risco idiossincrático. Risco sistemático - O risco que vem de Investindo em qualquer segurança no mercado O nível de risco sistemático que uma segurança individual possui depende de como ele está correlacionado com o mercado global Isso é representado quantitativamente por exposição beta. Risco idiossincrático - O risco que vem de investir em um único título ou investimento Classe O nível de risco idiossincrático de uma segurança individual possui é altamente dependente de suas próprias características únicas Isso é quantitativamente repre Uma posição alfa única tem seu próprio risco idiossincrático Quando uma carteira contém mais de uma posição alfa, a carteira irá refletir cada posição alfa do risco idiossincrático coletivamente. Estrutura Alfa-Beta Esta medida de retornos de carteira é chamada de alfa - beta Uma equação é derivada com análise de regressão linear usando o retorno da carteira em relação ao retorno do mercado durante o mesmo período de tempo A equação calculada a partir da análise de regressão será uma equação de linha simples que melhor se adapta aos dados A inclinação Da linha produzida a partir desta equação é a carteira s beta ea interceptação de y a parte que não pode ser explicada pelos retornos de mercado é o alfa que foi gerado Para saber mais, veja Beta Flutuações de Preços de Medição. O Componente de Exposição Beta O que é Um portfólio que é construído de ações múltiplas terá inerentemente alguma exposição beta Exposição Beta em uma segurança individual não é uma fixa v Ao longo de um determinado período de tempo Isso se traduz em risco sistemático que não pode ser mantido a um valor estável Ao separar a componente beta, um investidor pode manter uma quantidade definida controlada de exposição beta de acordo com sua própria tolerância ao risco Isso ajuda a melhorar o portfólio Retorna, produzindo retornos mais consistentes da carteira. Alfa e beta expõem as carteiras ao risco idiossincrático e ao risco sistemático, respectivamente, no entanto, isso não é necessariamente uma coisa negativa O grau de risco ao qual um investidor está exposto está correlacionado ao grau de retorno potencial que pode Como você escolhe a exposição Antes de você pode escolher um nível de exposição beta, você deve primeiro escolher um índice que você sente que representa o risco Mercado global O mercado global de ações é geralmente representado pelo Índice SP 500 Este é o índice mais utilizado para medir o movimento do mercado , E tem uma variedade larga de opções do investimento. Se você sente que o SP 500 não representa exatamente o mercado como um todo, há uma abundância de outros índices que você encontrará que pode lhe ser melhor há uma limitação entretanto, como muitos de Os outros índices não têm a grande variedade de opções de investimento que o SP 500 faz Isso normalmente limita os indivíduos a usar o índice SP 500 para obter a exposição beta. Agora você deve escolher um nível desejado de exposição beta para sua carteira Se você investir 50 de Seu capital em um fundo de índice SP 500 e manter o resto em dinheiro, sua carteira tem um beta de 0 5 Se você investir 70 de seu capital em um fundo SP 500 Índice e manter o resto em dinheiro, É porque o SP 500 representa o mercado global, o que significa que ele terá um beta de 1 Escolhendo uma exposição beta é altamente individual e será baseado em muitos fatores Se um gerente foi comparado a algum tipo de índice de mercado que gerente provavelmente Optar por ter Um alto nível de exposição beta Se o gerente estava visando um retorno absoluto ele ou ela provavelmente optar por ter uma exposição bastante baixa beta. Maneiras de Obter Exposição Beta Existem três maneiras básicas de obter a exposição beta comprar um fundo de índice comprar um futuro Contrato ou comprar alguma combinação de um fundo de índice e contratos de futuros. Há vantagens e desvantagens para cada opção Ao usar um fundo de índice para obter a exposição beta, o gerente deve usar uma grande quantidade de dinheiro para estabelecer a posição A vantagem, É que não há horizonte temporal limitado na compra de um fundo de índice próprio Ao comprar futuros de índice para obter a exposição beta, um investidor só precisa de uma parte do dinheiro para controlar a mesma posição de tamanho como comprar o próprio índice A desvantagem é que se deve escolher Uma data de liquidação para um contrato de futuros, e este volume de negócios pode criar maiores custos de transação Leia mais sobre índices no Índice Investing. The Alpha Componente Para um investimento a ser considerado pu Algumas estratégias que exemplificam a definição de alfa puro são coisas como a estratégia de arbitragem estatística, estratégias de hedge neutras, venda de prémios de liquidez no mercado de renda fixa, etc. Alguns gestores de carteira usam Suas alfa de carteiras para comprar ações individuais Este método não é puro alfa, mas sim a habilidade do gerente na seleção de capital Isso cria um retorno alfa positivo, mas é o que é referido como alfa contaminado É manchado por causa da exposição beta conseqüente que Vai junto com a compra do patrimônio individual, que mantém esse retorno de ser alfa puro. Investidores individuais tentando replicar esta estratégia vai encontrar o último cenário de produzir alfa contaminado para ser o método preferido de execução Isso é devido à incapacidade de investir No profissionalmente executado, fundos de propriedade privada casualmente chamado de fundos de hedge que se especializam em estratégias alfa puro Saiba mais sobre os fundos de hedge, veja Introdução aos fundos de hedge - Parte um Parte dois e uma breve história do fundo de hedge. Há algo de um debate sobre como este alfa carteira deve ser alocada Uma metodologia afirma que um gestor de carteira deve fazer um grande Alpha aposta com o capital da carteira alfa reservada para a geração alfa Isso resultaria na compra de um único investimento individual e usaria todo o montante de capital definido dentro da carteira alfa. Porém, há algum desacordo entre os investidores, porque alguns dizem Um único investimento alfa é muito arriscado, e um gerente deve realizar várias posições alfa para fins de diversificação de risco Continue lendo sobre alfa em Compreensão Volatilidade Measurements. Putting It All Together Alguns podem questionar por que você iria querer ter a exposição beta dentro de uma carteira Afinal, Se você pudesse investir totalmente em fontes alfa puras e expor-se unicamente aos retornos não correlacionados através da exposição a idiossincráticos puros Isk, você não faria isso A razão reside nos benefícios de capturar passivamente os ganhos a longo prazo que historicamente ocorreram com a exposição beta. Para ter mais controle sobre o risco total ao qual um investidor está exposto em uma carteira agregada, Ele ou ela deve separar esta carteira em duas carteiras uma carteira alfa e uma carteira beta De aqui o investidor deve decidir qual o nível de exposição beta seria mais vantajoso O excesso de capital desta decisão é então colocado em uso em um alfa separado para criar A melhor estrutura alfa-beta. O montante máximo de dinheiro que os Estados Unidos podem emprestar O teto da dívida foi criado sob a Segunda Liberty Bond Act. A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária. Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado índice de segurança ou mercado A volatilidade pode ser medida. Um ato que o Congresso dos EUA aprovou em 1933 como t O Ato Bancário, que proibia os bancos comerciais de participarem do investimento. A folha de pagamento não-agrícola refere-se a qualquer trabalho fora das fazendas, das famílias e do setor sem fins lucrativos. O US Bureau of Labour. The abreviatura monetária ou símbolo monetário da rupia indiana INR, Da Índia A rupia é composta de 1. BREAKING DOWN Alpha.1 Alpha é uma das cinco razões de risco técnico os outros são beta, desvio padrão R-quadrado ea relação de Sharpe Estas são todas as medidas estatísticas utilizadas na moderna teoria da carteira MPT Todos Estes indicadores destinam-se a ajudar os investidores a determinar o perfil risco-retorno de um fundo mútuo. Usando alfa na mensuração do desempenho supõe-se que a carteira é suficientemente diversificada para eliminar o risco não sistemático Como alpha representa o desempenho de uma carteira em relação a um benchmark, É muitas vezes considerado para representar o valor que um gestor de carteira adiciona ou subtrai de retorno de um fundo s Em outras palavras, alfa é o ret Urn em um investimento que não é um resultado da movimentação geral no mercado maior Assim, um alfa de 0 indicaria que a carteira ou o fundo está seguindo perfeitamente com o índice de referência e que o gerente não adicionou nem perdeu nenhum valor. Conceito de alfa nasceu com o advento de fundos ponderados índice como o SP 500 para o mercado de ações eo Wilshire 5000 para o mercado de títulos que tentam imitar o desempenho de um portfólio que engloba todo o mercado e que dá a cada área de investimento proporcional Peso Com este desenvolvimento, os investidores poderiam manter os seus gestores de carteira a um padrão mais elevado de apenas produzir retornos que produzem retornos maiores do que o investidor teria feito com um portfólio abrangente de todo o mercado. Entretanto, apesar da considerável desejabilidade de alfa em um portfólio, Conseguem vencer os gestores de ativos a grande maioria do tempo devido em parte a uma crescente falta de fé no aconselhamento financeiro tradicional trouxe Por esta tendência, cada vez mais investidores estão mudando para consultores on-line passivos de baixo custo muitas vezes chamados robo-consultores que exclusivamente ou quase exclusivamente investir o capital dos clientes em fundos de rastreamento de índices o pensamento é que se eles não podem vencer o mercado eles podem também aderir Por outro lado, porque a maioria dos consultores financeiros tradicionais cobra uma taxa, quando se gerencia um portfólio e redes de um alfa de 0, ele realmente representa uma perda líquida ligeira para o investidor Por exemplo, suponha que Jim, um consultor financeiro, cobra 1 de a O valor da carteira para seus serviços e que durante um período de 12 meses Jim conseguiu produzir um alfa de 0 75 para a carteira de um de seus clientes, embora Jim tenha ajudado o desempenho da carteira de Frank, a taxa que Jim cobra é Em excesso do alfa que ele gerou, de modo Frank carteira sofreu uma perda líquida Devido a estes desenvolvimentos, os gerentes enfrentam mais pressão do que nunca para produzir resultados. A evidência mostra que os gestores ativos taxas de achi Eving alfa em fundos e carteiras têm vindo a diminuir substancialmente, com cerca de 20 gestores produzem alfa estatisticamente significativa em 1995 e apenas 2 em 2017 Especialistas atribuem esta tendência para muitas causas, incluindo a crescente expertise de consultores financeiros. Advançamentos em tecnologia financeira e software Que os conselheiros têm à sua disposição. Aumentar a oportunidade para os potenciais investidores a participar no mercado devido ao crescimento da Internet. Uma proporção cada vez menor de investidores assumindo o risco em suas carteiras e. A quantidade crescente de dinheiro a ser investido na busca de Alpha.2 A análise CAPM pretende estimar os retornos de uma carteira ou fundo com base no risco e outros fatores. Por exemplo, uma análise CAPM pode estimar que uma carteira deve ganhar 10 com base no perfil de risco da carteira. No entanto, supondo que a carteira gere 15 , O alfa da carteira seria 5, ou 5 sobre o que foi previsto no modelo CAPM. Esta forma de análise é freqüentemente usada em fundos não-tradicionais, w Que são menos facilmente representados por um índice único. Limitações de Alpha. While alfa foi chamado o Santo Graal de investir e, como tal, recebe muita atenção dos investidores e consultores, há um par de considerações importantes que se deve Ter em conta antes de tentar usar alpha. Uma tal consideração é que alfa é usado na análise de uma ampla variedade de fundos e tipos de carteira Porque o mesmo termo pode se aplicar a investimentos de naturezas diferentes, há uma tendência para as pessoas a tentar A utilização de valores alfa para comparar diferentes tipos de fundos ou carteiras uns com os outros Devido às complexidades de grandes fundos e carteiras, bem como destas formas de investimento em geral, a comparação de valores alfa só é útil quando os investimentos contêm ativos no mesmo ativo Além disso, como o alfa é calculado em relação a um benchmark considerado apropriado para o fundo ou carteira, no cálculo do alfa é imperativo que um apropria Como os fundos e as carteiras variam, é possível que não exista um índice preexistente adequado, caso em que os consultores costumam usar algoritmos e outros modelos para simular um índice para fins comparativos.
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